关于债券投资组合管理
On Bond Portfolio Management
Vladislav Kargin
arXiv
2002年8月17日
本文介绍了一种基于债券回报中相关性结构随机字符串模型的债券投资组合优化的新方法。 本文展示了如何近似债券回报的相关性函数,使用Wiener-Hopf因子化计算最佳投资组合分配,并检查债券集合是否提供套利机会。
This paper describes a new method of bond portfolio optimization based on stochastic string models of correlation structure in bond returns. The paper shows how to approximate correlation function of bond returns, compute the optimal portfolio allocation using Wiener-Hopf factorization, and check whether a collection of bonds presents arbitrage opportunities.