Deterministic and stochastic influences on Japan and US stock and foreign exchange markets. A Fokker-Planck approach
K. Ivanova, M. Ausloos and H. Takayasu
日本和美国主要市场指数,NIKKEI 225和纳斯达克综合指数以及JPY / DEM和DEM / USD货币汇率的概率分布的演变通过福克 - 普朗克方程(FPE)来描述。 为了区分和量化对这些财务时间序列的确定性和随机影响,我们对它们不同时间滞后Δ(t)的增量Δ(t)分布函数进行统计分析。 从各种 Δ(t) 的概率分布函数来看,明确地导出了 p(Δ x(t) 的 Fokker-Planck 方程。 它是用漂移和扩散系数写成的。 Kramers-Moyal系数被估计并发现具有简单的分析形式,因此对漂移D^(1)和扩散D^(2)系数进行了简单的物理解释。 显示了指数和汇率的马尔可夫性质,并指出了纳斯达克D^(2)的明显差异。
The evolution of the probability distributions of Japan and US major market indices, NIKKEI 225 and NASDAQ composite index, and JPY/DEM and DEM/USD currency exchange rates is described by means of the Fokker-Planck equation (FPE). In order to distinguish and quantify the deterministic and random influences on these financial time series we perform a statistical analysis of their increments Δ x(Δ(t)) distribution functions for different time lags Δ(t). From the probability distribution functions ...
